Month: September 2019

天富: 忘记比特币!我认为沃伦•巴菲特的策略可以提升你的退休前景

随着比特币价格自今年初以来大幅上涨,投资者对这种虚拟货币的信心明显改善。 虽然这一趋势短期内可能会持续,但从长期来看,关注估值过低的股票可能会带来更有吸引力的风险/回报比。 像沃伦•巴菲特(Warren Buffett)这样的价值投资者一直能够提供持续的高回报,显著改善了他们的财务状况。遵循巴菲特的策略可以提高你的退休前景,并帮助你离退休日期更近一步。 基本面 或许,购买比特币最大的风险在于它缺乏基本面。这意味着没有关于其可能值的数据。因此,投资者无法确定它的价值,因为它的价格水平是由人气决定的。由于这种情况可能会在没有任何预警的情况下迅速发生变化,从长期来看,其当前价格可能过高(或过低)。 相比之下,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)等价值型投资者很容易判断一只股票的交易价格是否低于其内在价值。上市公司有大量的数据可用,比如年报和定期交易更新。它们在大多数情况下都是免费的,这使得投资者能够在高质量公司的股价似乎低估了它们未来增长前景的情况下买入它们。 记录 尽管比特币在2019年表现强劲,但其过往记录表明,它提供了一种异常动荡的投资者体验。例如,在2017年激增之后,2018年下降了80%以上。类似的表现可能会出现,也可能不会出现。然而,如果比特币确实大幅下跌,它缺乏基本面意味着投资者可能缺乏信心在较低水平买入。这最终可能意味着它们的切入点总是相对较高。 股市有着良好的增长记录。当然,它经历过动荡时期,包括熊市和严重衰退。然而,由于它总是能从这些事件中恢复过来,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)等价值投资者对当前被低估的股票所蕴含的机遇充满信心。这使得他们能够通过长期展望,利用股价下跌的机会获利。

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天富: Baytex (TSX:BTE)非常便宜是有原因的

一段时间以来,我一直看好受挫的上游石油生产商Baytex Energy的前景,尤其是在该公司收购了暴涨的River Exploration之后。尽管这宗交易的好处是在2018年8月完成的,但市场大幅减持了Baytex的股票;尽管石油价格上涨了20%左右,但自2019年初以来,油价已经下跌了8%。这引发了大量猜测,认为Baytex的估值非常有吸引力,因此现在是在下一次油价上涨前买入的时候。 的前景是不确定的 尽管Baytex的运营和资产有很多吸引人的地方,但有迹象表明,它的表现可能没有那些专家们认为的那么好。影响倍硫磷的一个关键问题就是它的高杠杆率的资产负债表,与长期负债近30亿美元的公司以13亿美元的市值,大堆的债务是一个令人担忧的四次后12个月的资金流动,表明它将很难管理,尤其是如果油价再次暴跌。 更令人担忧的是,有几个短期债券到期,在当前艰难的经营环境下,这给Baytex带来了额外的压力。4.13亿美元的信用额度将于2021年4月初到期,7.2亿美元的长期债券将于2021年2月到期。这是一个令人担忧的进展,因为Baytex在2019年第二季度结束时手头没有现金,应收账款为1.57亿美元。 司钻的自由现金流也不是正的,这意味着很难看到它如何能筹集到满足这些债务到期所需的资金。在可预见的未来,油价极有可能保持疲软,进一步影响Baytex产生所需现金流以履行其财务义务的能力。 这进一步受到了该公司运营净收益不佳的负面影响。净收益是衡量该公司运营盈利能力的一个关键指标,第二季度的净收益为每桶29.27美元。由于加拿大原油基准价格的折扣,特别是占其产量28%的重油,Baytex的netback受到了影响。较弱的天然气价格以及加拿大AECO基准价格的折让,也对Baytex的盈利产生了显著影响。该基准价格目前为每百万英热1.30美元,几乎是北美Henry Hub基准价格的一半。 由于这些原因,很难看出Baytex如何能产生足够的自由现金流,以满足其近期的巨额财务义务。

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天富: 2 .红利股,你现在就可以买,永远不可以卖

积累财富的秘诀之一就是让你的钱为你工作,而不是反过来。幸运的是,有各种各样的工具——例如TFSA——可以很好地用于此目的。不过,为了充分利用你的TFSA,值得关注派息强劲的股票。这类股票通常比市场风险要小——这是你的TFSA会感谢你的品质,当然,它们提供稳定的收入流,让你的账户充满现金。让我们来看看TSX上两支最好的此类股票:Enbridge (TSX:ENB)(纽交所:ENB)和Emera (TSX:EMA)。 安桥公司 近几个月来,安桥也遇到了一些逆风。这家能源公司遇到了各种监管障碍,阻碍了它的一个主要增长项目,即3号线管道更换项目的完成。安桥的股价也因此遭受打击,在5月至8月期间大幅下跌。尽管存在这些问题,但毫无疑问,这家总部位于卡尔加里的公司是你希望在TFSA中持有的股票。首先,Enbridge是北美领先的能源公司之一,在美国和加拿大,该公司负责的能源运输数量惊人。 其次,Enbridge拥有加拿大最大的天然气分销公司之一,这增加了其收入来源。尽管面临挑战,但该公司最新的财务业绩证明了它有能力表现良好。最后,不可忽视的是,Enbridge的高股息收益率(目前为6.95%)以及多年来增加股息的意愿。基于所有这些(以及更多)原因,如果你想在TFSA中持有股息,Enbridge应该是你的首选。 Emera Emera是加拿大公用事业巨头,今年到目前为止,该公司在市场上表现良好。该公司的股价一直在上升,到目前为止(截至本文撰写之时)已经上涨了约32%。一方面,这意味着Emera的估值不如年初那么诱人。但这不应阻止投资者踊跃投资。Emera的业务在地理上是多样化的,在边界以南有几处资产(包括利润丰厚、前景看好的佛罗里达州业务),甚至在加勒比地区。 此外,该公司大部分(超过80%)的收入来自其受监管的业务。这意味着Emera很可能具备应对经济衰退的能力,因为即使在经济低迷时期,其收入也将保持相当稳定和可预测。值得注意的是,Emera最近(在一定程度上)出售了几项资产,以降低其风险敞口。最后,Emera目前的股息收益率为4.12%,该公司承诺到2021年将股息年复合增长率提高4-5%。

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天富: 投资者:是时候考虑Brookfield Renewable Partners (TSX:BEP.UN)了吗?

布鲁克菲尔德可再生能源公司(Brookfield Renewable Partners)的股票在过去12个月的回报率为26.6%,今年迄今的回报率为41%,轻松跑赢大盘。 BEP拥有并经营一系列利用可再生资源发电的资产。这些资产包括横跨北美、巴西、欧洲和哥伦比亚的水力发电设施和风力发电设施。 布鲁克菲尔德可再生能源公司在15个市场拥有10730兆瓦的装机容量和6000兆瓦的开发管道。拥有200多座水电站和38座风力发电设施。 收入增长对投资者来说并不太令人兴奋 2017年BEP销售额为26.2亿美元,增长7.05%,而2018年为26.2亿美元,增长13.6%。然而,该公司的销售增长正在放缓。研究BEP的分析师预计,该公司2019年的销售额将增长2.3%,至30.5亿美元,2020年将下降3%,至29.6亿美元。 然而,该公司的盈利增长将呈指数级增长。预计2019年BEP每股收益将大幅增长115.4%,2020年增长60.7%,未来5年的年增长率为55.9%。 将BEP的盈利增长与其110.7倍的预期市盈率(P/E)进行比较,我们可以看到该股并不太贵。是的,考虑到预期利润率的增长,一只预期市盈率超过100倍的股票可能仍有一些上行潜力。 布鲁克菲尔德可再生能源管理公司为何乐观? 布鲁克菲尔德再生能源公司管理层对公司2019年第二季度的业绩感到满意。其运营资金同比增长35%,至每股0.74美元。BEP在6月当季的强劲表现是由其运营业务和最近的收购推动的。 在第二季度,BEP宣布与一家太阳能开发商成立一家合资公司(JV),该公司拥有超过6500兆瓦的公用事业规模的光伏太阳能。此外,BEP还完成了对印度210兆瓦风电业务的收购。该公司完成了3.5亿美元的加拿大部分投资(总额7.5亿美元),用于其阿尔伯塔省可再生能源投资组合。 BEP收购了322兆瓦的TerraForm Power公司,使其分布式发电的足迹扩大了一倍。此次收购将为布鲁克菲尔德提供机会,以增加现金流增长驱动的业务和商业协同效应。 第二季度,BEP结束了对南非业务的出售,增加了2.75亿美元的流动性。

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天富: 2支加拿大云计算股票,使你对TFSA的贡献增加一倍,达到6K美元

云计算股票可以说是过去几年最热门的科技股。不过,随着投资者对成长型股票的兴趣在利率不断下降的背景下逐渐消退,这些股票最近已经冷却下来,这自然带来了一个问题:这类云计算股票是在市场疲软时买入的吗?还是势头已经永远枯竭? 我认为云计算正在暂时休整,虽然增长与价值的转换可能会持续到年底,但我认为,如果你还没有使用TFSA的话,现在就参与进来是有意义的。 没有更多的麻烦,考虑一下购买以下两支加拿大云计算股票中的一支,在经过一些整合后,这支股票可能会起飞。 Kinaxis 作为一家供应链规划软件开发商,Kinaxis (TSX:KXS)在多年表现优异之后,其股票终于停止了上涨。该股较历史高点下跌16%,目前处于2017年的低点。由于没有股息奖励投资者,过去两年一直持有该股的投资者没有什么可炫耀的。 显然,公司盈利需要赶上溢价估值,但经过两年的波动后,该股明年预期市盈率仍高达47.2倍,市盈率为10.4倍,EBITDA为43.9倍。这些估值是否足以证明过去三年销售额年化增长近20%的合理性? 我想是的。Kinaxis仅仅被抓住了越位与延迟交易关闭,而且,在最新的季度(2019年第二季度),股票有不公平的惩罚,许多交易员似乎在寻找管理上调全年财测,这没有发生,尽管一些鼓舞人心的Q2结果看到Kinaxis最后关闭一些延迟交易,如预期。 Kinaxis仍然是SaaS领域的主导者,在供应链领域拥有竞争力的产品。这和它处于历史高点时的业务是一样的;唯一的不同之处在于,它遇到了一些障碍,而对成长型股票的整体兴趣已经消退。我认为这只不过是在Kinaxis下一站之前抓住它的一个机会。

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天富: 忘记比特币!我认为沃伦•巴菲特的策略可以提升你的退休前景

随着比特币价格自今年初以来大幅上涨,投资者对这种虚拟货币的信心明显改善。 虽然这一趋势短期内可能会持续,但从长期来看,关注估值过低的股票可能会带来更有吸引力的风险/回报比。 像沃伦•巴菲特(Warren Buffett)这样的价值投资者一直能够提供持续的高回报,显著改善了他们的财务状况。遵循巴菲特的策略可以提高你的退休前景,并帮助你离退休日期更近一步。 基本面 或许,购买比特币最大的风险在于它缺乏基本面。这意味着没有关于其可能值的数据。因此,投资者无法确定它的价值,因为它的价格水平是由人气决定的。由于这种情况可能会在没有任何预警的情况下迅速发生变化,从长期来看,其当前价格可能过高(或过低)。 相比之下,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)等价值型投资者很容易判断一只股票的交易价格是否低于其内在价值。上市公司有大量的数据可用,比如年报和定期交易更新。它们在大多数情况下都是免费的,这使得投资者能够在高质量公司的股价似乎低估了它们未来增长前景的情况下买入它们。 记录 尽管比特币在2019年表现强劲,但其过往记录表明,它提供了一种异常动荡的投资者体验。例如,在2017年激增之后,2018年下降了80%以上。类似的表现可能会出现,也可能不会出现。然而,如果比特币确实大幅下跌,它缺乏基本面意味着投资者可能缺乏信心在较低水平买入。这最终可能意味着它们的切入点总是相对较高。 股市有着良好的增长记录。当然,它经历过动荡时期,包括熊市和严重衰退。然而,由于它总是能从这些事件中恢复过来,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)等价值投资者对当前被低估的股票所蕴含的机遇充满信心。这使得他们能够通过长期展望,利用股价下跌的机会获利。

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天富: Baytex (TSX:BTE)非常便宜是有原因的

一段时间以来,我一直看好受挫的上游石油生产商Baytex Energy的前景,尤其是在该公司收购了暴涨的River Exploration之后。尽管这宗交易的好处是在2018年8月完成的,但市场大幅减持了Baytex的股票;尽管石油价格上涨了20%左右,但自2019年初以来,油价已经下跌了8%。这引发了大量猜测,认为Baytex的估值非常有吸引力,因此现在是在下一次油价上涨前买入的时候。 的前景是不确定的 尽管Baytex的运营和资产有很多吸引人的地方,但有迹象表明,它的表现可能没有那些专家们认为的那么好。影响倍硫磷的一个关键问题就是它的高杠杆率的资产负债表,与长期负债近30亿美元的公司以13亿美元的市值,大堆的债务是一个令人担忧的四次后12个月的资金流动,表明它将很难管理,尤其是如果油价再次暴跌。 更令人担忧的是,有几个短期债券到期,在当前艰难的经营环境下,这给Baytex带来了额外的压力。4.13亿美元的信用额度将于2021年4月初到期,7.2亿美元的长期债券将于2021年2月到期。这是一个令人担忧的进展,因为Baytex在2019年第二季度结束时手头没有现金,应收账款为1.57亿美元。 司钻的自由现金流也不是正的,这意味着很难看到它如何能筹集到满足这些债务到期所需的资金。在可预见的未来,油价极有可能保持疲软,进一步影响Baytex产生所需现金流以履行其财务义务的能力。 这进一步受到了该公司运营净收益不佳的负面影响。净收益是衡量该公司运营盈利能力的一个关键指标,第二季度的净收益为每桶29.27美元。由于加拿大原油基准价格的折扣,特别是占其产量28%的重油,Baytex的netback受到了影响。较弱的天然气价格以及加拿大AECO基准价格的折让,也对Baytex的盈利产生了显著影响。该基准价格目前为每百万英热1.30美元,几乎是北美Henry Hub基准价格的一半。 由于这些原因,很难看出Baytex如何能产生足够的自由现金流,以满足其近期的巨额财务义务。

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天富: 2 .红利股,你现在就可以买,永远不可以卖

积累财富的秘诀之一就是让你的钱为你工作,而不是反过来。幸运的是,有各种各样的工具——例如TFSA——可以很好地用于此目的。不过,为了充分利用你的TFSA,值得关注派息强劲的股票。这类股票通常比市场风险要小——这是你的TFSA会感谢你的品质,当然,它们提供稳定的收入流,让你的账户充满现金。让我们来看看TSX上两支最好的此类股票:Enbridge (TSX:ENB)(纽交所:ENB)和Emera (TSX:EMA)。 安桥公司 近几个月来,安桥也遇到了一些逆风。这家能源公司遇到了各种监管障碍,阻碍了它的一个主要增长项目,即3号线管道更换项目的完成。安桥的股价也因此遭受打击,在5月至8月期间大幅下跌。尽管存在这些问题,但毫无疑问,这家总部位于卡尔加里的公司是你希望在TFSA中持有的股票。首先,Enbridge是北美领先的能源公司之一,在美国和加拿大,该公司负责的能源运输数量惊人。 其次,Enbridge拥有加拿大最大的天然气分销公司之一,这增加了其收入来源。尽管面临挑战,但该公司最新的财务业绩证明了它有能力表现良好。最后,不可忽视的是,Enbridge的高股息收益率(目前为6.95%)以及多年来增加股息的意愿。基于所有这些(以及更多)原因,如果你想在TFSA中持有股息,Enbridge应该是你的首选。 Emera Emera是加拿大公用事业巨头,今年到目前为止,该公司在市场上表现良好。该公司的股价一直在上升,到目前为止(截至本文撰写之时)已经上涨了约32%。一方面,这意味着Emera的估值不如年初那么诱人。但这不应阻止投资者踊跃投资。Emera的业务在地理上是多样化的,在边界以南有几处资产(包括利润丰厚、前景看好的佛罗里达州业务),甚至在加勒比地区。 此外,该公司大部分(超过80%)的收入来自其受监管的业务。这意味着Emera很可能具备应对经济衰退的能力,因为即使在经济低迷时期,其收入也将保持相当稳定和可预测。值得注意的是,Emera最近(在一定程度上)出售了几项资产,以降低其风险敞口。最后,Emera目前的股息收益率为4.12%,该公司承诺到2021年将股息年复合增长率提高4-5%。

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天富: 投资者:是时候考虑Brookfield Renewable Partners (TSX:BEP.UN)了吗?

布鲁克菲尔德可再生能源公司(Brookfield Renewable Partners)的股票在过去12个月的回报率为26.6%,今年迄今的回报率为41%,轻松跑赢大盘。 BEP拥有并经营一系列利用可再生资源发电的资产。这些资产包括横跨北美、巴西、欧洲和哥伦比亚的水力发电设施和风力发电设施。 布鲁克菲尔德可再生能源公司在15个市场拥有10730兆瓦的装机容量和6000兆瓦的开发管道。拥有200多座水电站和38座风力发电设施。 收入增长对投资者来说并不太令人兴奋 2017年BEP销售额为26.2亿美元,增长7.05%,而2018年为26.2亿美元,增长13.6%。然而,该公司的销售增长正在放缓。研究BEP的分析师预计,该公司2019年的销售额将增长2.3%,至30.5亿美元,2020年将下降3%,至29.6亿美元。 然而,该公司的盈利增长将呈指数级增长。预计2019年BEP每股收益将大幅增长115.4%,2020年增长60.7%,未来5年的年增长率为55.9%。 将BEP的盈利增长与其110.7倍的预期市盈率(P/E)进行比较,我们可以看到该股并不太贵。是的,考虑到预期利润率的增长,一只预期市盈率超过100倍的股票可能仍有一些上行潜力。 布鲁克菲尔德可再生能源管理公司为何乐观? 布鲁克菲尔德再生能源公司管理层对公司2019年第二季度的业绩感到满意。其运营资金同比增长35%,至每股0.74美元。BEP在6月当季的强劲表现是由其运营业务和最近的收购推动的。 在第二季度,BEP宣布与一家太阳能开发商成立一家合资公司(JV),该公司拥有超过6500兆瓦的公用事业规模的光伏太阳能。此外,BEP还完成了对印度210兆瓦风电业务的收购。该公司完成了3.5亿美元的加拿大部分投资(总额7.5亿美元),用于其阿尔伯塔省可再生能源投资组合。 BEP收购了322兆瓦的TerraForm Power公司,使其分布式发电的足迹扩大了一倍。此次收购将为布鲁克菲尔德提供机会,以增加现金流增长驱动的业务和商业协同效应。 第二季度,BEP结束了对南非业务的出售,增加了2.75亿美元的流动性。

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天富: 2支加拿大云计算股票,使你对TFSA的贡献增加一倍,达到6K美元

云计算股票可以说是过去几年最热门的科技股。不过,随着投资者对成长型股票的兴趣在利率不断下降的背景下逐渐消退,这些股票最近已经冷却下来,这自然带来了一个问题:这类云计算股票是在市场疲软时买入的吗?还是势头已经永远枯竭? 我认为云计算正在暂时休整,虽然增长与价值的转换可能会持续到年底,但我认为,如果你还没有使用TFSA的话,现在就参与进来是有意义的。 没有更多的麻烦,考虑一下购买以下两支加拿大云计算股票中的一支,在经过一些整合后,这支股票可能会起飞。 Kinaxis 作为一家供应链规划软件开发商,Kinaxis (TSX:KXS)在多年表现优异之后,其股票终于停止了上涨。该股较历史高点下跌16%,目前处于2017年的低点。由于没有股息奖励投资者,过去两年一直持有该股的投资者没有什么可炫耀的。 显然,公司盈利需要赶上溢价估值,但经过两年的波动后,该股明年预期市盈率仍高达47.2倍,市盈率为10.4倍,EBITDA为43.9倍。这些估值是否足以证明过去三年销售额年化增长近20%的合理性? 我想是的。Kinaxis仅仅被抓住了越位与延迟交易关闭,而且,在最新的季度(2019年第二季度),股票有不公平的惩罚,许多交易员似乎在寻找管理上调全年财测,这没有发生,尽管一些鼓舞人心的Q2结果看到Kinaxis最后关闭一些延迟交易,如预期。 Kinaxis仍然是SaaS领域的主导者,在供应链领域拥有竞争力的产品。这和它处于历史高点时的业务是一样的;唯一的不同之处在于,它遇到了一些障碍,而对成长型股票的整体兴趣已经消退。我认为这只不过是在Kinaxis下一站之前抓住它的一个机会。

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